目前，全国被“点名”的投资银行超半数，2016年，毫无疑问是“最严监管年”！

投资银行的违规行为五花八门，由于新三板实行“券商终身督导制度”，即“一朝申报，终身负责”，很多投行将企业送上去后，往往无暇督导。

毕竟一家企业一年的督导费也就10至20万，不仅收费低，沟通成本大，公告文件检验工作大，而且“被咨询”的精力耗费更是大，很多投行人根本力不从心。

偏偏新三板中野孩子特多，在缺乏投资银行尽职督导的情况下，很多野孩子就开始在这个鱼龙混杂的市场中变成混世魔王，子公司卖了不公告，专利被起诉了不公告，监管层一查就说是自己忘了，连每半年必须发的财务报告也是错漏百出，惨不忍睹。

于是监管层怒了，一拍桌子把各大投行拎出来全罚了，有的投行还被连续罚了四次！

这些投行被罚原因主要是：

（1）未能恪尽职守、履行勤勉义务，未能督导挂牌公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理；

（2）在事前审查时未能发现挂牌公司年报存在重大遗漏，未能勤勉尽责，未能督导挂牌公司规范履行信息披露义务；

（3）未严格执行全国股转系统投资者适当性管理的各项要求，未正确履行合格投资者报送义务，构成违规等。

这篇文章的末尾讨论更是景科技顺利挂牌，本以为身上的包袱会轻一些的王暮雪，顿时亚历山大。因为挂在上面的文景科技向外发布的每一个公告，都要她王暮雪亲自审核，亲自上传。

公告内容往往涉及法律和财务的不少专业知识，很多时候王暮雪晚上很晚了还留在公司研究法规和会计准则，帮企业检查错别字，活生生变成了一个“24小时专业咨询顾问”与“出版社编辑”。

更气人的是，文景科技新招的董秘，往往都是下班前才把公告发给王暮雪，并要求王暮雪当天必须上传至股转系统，这让王暮雪近乎屁股都没法挪，活脱脱变成全天候拿着ukey，在电脑前待命的“公告上传专员”。

有句话说得好，生了孩子后，就基本别想旅游了；报了新三板后，就基本别想外出做项目了，那些评论骂出了王暮雪的心声，但她明白自己的处境还算好，毕竟只用督导一家新三板企业。

很多小券商没大业务做，疯狂地接新三板，最初挂牌的时候乐开了花，后续督导的时候哭瞎了眼。</tent>

投行之路 </p>